Kraken 斥资 200 亿美元试图统一加密货币和传统市场

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领先的加密货币交易所 Kraken 已扩展其美国衍生品平台，包括

芝商所 Kraken 推出黄金、石油和股票指数期货合约，标志着其在连接加密货币和传统金融市场方面迈出了重要一步。此举允许用户交易一系列传统资产，包括标准普尔 500 指数、主要外汇对和大宗商品，以及加密货币衍生品。Kraken 对这些合约的定价设定为 0.5 个基点，目标客户是交易量大且专业的交易者。该平台还提供折扣市场数据访问，增强了其对散户和机构客户的吸引力。

此次扩张是在 Kraken 于 2025 年 5 月以 15 亿美元收购美国零售期货平台 NinjaTrader 之后进行的。此次收购被称为传统金融 (TradFi) 与加密货币领域有史以来最大的合并，为 Kraken 提供了 CFTC 注册的期货佣金商 (FCM) 许可证，使其能够在美国进行受监管的期货交易。NinjaTrader 基础设施的整合使 Kraken 能够在统一平台下提供跨资产交易功能，包括股票、衍生品和加密货币。

Kraken 的战略使其能够与 Robinhood 等传统经纪商以及正在向传统资产类别扩张的新兴加密货币原生平台竞争。该平台旨在利用 NinjaTrader 的先进交易工具和 Kraken 的加密货币流动性，吸引寻求全天候全球市场准入的专业交易者。合并后实体在英国、欧洲和澳大利亚的监管牌照将进一步促进其国际扩张。

该平台提供的产品包括在芝商所上市的能源、金属和股票指数合约，并计划在未来几个月推出固定收益和股票产品。Kraken 进军传统衍生品市场符合更广泛的行业趋势，芝商所自身也正朝着 24/7 全天候加密货币期货交易的方向发展。这一转变可能会重新定义加密货币和传统衍生品领域的交易时间和流动性动态。

Kraken 的扩张也为其首次公开募股 (IPO) 的准备工作提供了支持，其估值可能接近 200 亿美元。得益于向 TradFi 产品的多元化发展，该公司 2025 年第一季度的收入同比增长 19%。分析师指出，收购 NinjaTrader 加速了 Kraken 从专注于加密货币的交易所向多资产交易中心的转型，其收入预计将从 2024 年的 92% 加密货币依赖率转变为 2026 年的 58% 加密货币/42% TradFi。

Kraken 将传统衍生品整合到其生态系统中，体现了日趋成熟的加密货币行业对机构合法性的追求。通过提供加密货币和传统资产交易的无缝体验，Kraken 旨在吸引更广泛的用户群，包括寻求在加密货币市场获得受监管投资的机构投资者，以及探索传统工具的加密货币交易者。该平台专注于低延迟执行和机构级工具，使其能够与成熟的衍生品交易所竞争，同时满足日益增长的跨市场策略需求。

资料来源：[1] Kraken 将 CME 黄金、石油和股票期货添加到美国 (https://coincentral.com/kraken-adds-cme-futures-for-gold-oil-and-equities-to-u-s-derivatives/)

[2] Kraken 将 CME 衍生品交易范围扩大至石油、黄金和外汇 (https://blockworks.co/news/kraken-cme-derivatives)

[3] Kraken 在 CME 上市前增加外汇、商品和股票期货……（https://financefeeds.com/kraken-adds-cmes-fx-commodity-and-stock-futures-ahead-of-20b-ipo/）

[4] Kraken 扩大了对石油和黄金等传统 CME 合约的访问权限（https://www.theblock.co/post/373899/kraken-expands-access-to-traditional-cme-contracts-like-oil-and-gold）

[5] Kraken 扩展其加密货币和传统金融 (CME) 期货业务 (https://capwolf.com/kraken-expands-with-cme-futures-for-crypto-and-tradfi/)

[6] Kraken 完成对 NinjaTrader 的收购 (https://www.corpdev.org/2025/05/03/kraken-completes-acquisition-of-ninjatrader-reshaping-the-future-of-multi-asset-trading/)

[7] Kraken 收购 NinjaTrader 标志着加密货币新纪元的开启……（https://cryptonews.com/press-releases/kraken-acquires-ninjatrader/）

[8] 十亿美元举动：Kraken 收购 NinjaTrader 成为......（https://readwrite.com/featured/billion-dollar-move-kraken-acquires-ninjatrader/）

[9] Kraken 完成对 NinjaTrader 的收购 - Business Wire (https://www.businesswire.com/news/home/20250501627804/en/Kraken-Completes-Acquisition-of-NinjaTrader)