ARM 的初始节省与潜在付款额的对比

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截至2025年10月9日，可调利率抵押贷款 (ARM) 仍然是购房者在混合利率环境下关注的话题。根据 Bankrate 的数据，截至2025年9月15日，5/1 ARM（即前五年固定利率，之后每年进行调整）的全国平均值为 。然而，Zillow 2025年10月1日的数据显示，5年期ARM的平均利率略高，这反映了地区和贷款机构之间的差异。这些差异凸显了比较贷款机构和了解当地市场动态的重要性。

各州5年期可调利率抵押贷款（ARM）利率差异很大，信用合作社、在线贷款机构和银行提供的条款各不相同。例如，根据MFP的调查，信用合作社为信用评分在720-850之间的借款人提供的利率为，而银行在相同条件下收取的利率为。怀俄明州为高信用借款人提供的利率最低，为，而密苏里州的信用合作社报告的利率为。这些差异凸显了贷款机构类型、信用状况和首付金额在影响ARM利率方面的作用。

从 LIBOR 到 SOFR 作为基准指数的转变也影响了 ARM 结构。Zillow 指出，5/1 ARM 现在与 SOFR 挂钩，最新的 SOFR 利率为 2025 年 10 月 6 日。这一转变引入了新的调整机制，包括利率上调上限，这限制了借款人在固定期限后还款额的上涨幅度。例如，5/6 ARM 每六个月调整一次，与现已取消的 5/1 ARM 相比，这可能会降低波动性。

市场分析师强调可调利率抵押贷款 (ARM) 与固定利率抵押贷款之间的利弊权衡。尽管 9 月底 30 年期固定利率处于平均水平，但对于计划在固定期限内再融资或出售房屋的借款人来说，ARM 的初始利率可节省 75-100 个基点。然而，未来利率上调的风险仍然令人担忧。对于利率为 5.90%、贷款额为 40 万美元的 5/1 ARM 贷款，如果利率在调整后上调 1-3 个百分点，则还款额可能会增加。这种波动性使得 ARM 更适合短期业主或预期收入增长的人士。

经济不确定性和美联储政策也起到了一定作用。鉴于美联储将在2025年维持基准利率不变，市场观察人士猜测美联储可能会在今年晚些时候降息，这可能会稳定甚至降低可调利率抵押贷款利率。然而，任何降息都不太可能抵消借款人持有超出初始固定期限可调利率抵押贷款的长期风险。

资料来源：

[1] MFP 社区购房率调查 (https://www.myfinancialprograms.com/savings/mortgage/home-purchase/5-arm/)

[2] Bankrate（https://www.bankrate.com/mortgages/arm-loan-rates/）

[3] Zillow（https://www.zillow.com/mortgage-rates/5-year-arm/）

[5] 固定利率与可调利率抵押贷款：2025 年分析 (https://myperfectmortgage.com/fixed-vs-adjustable-rate-mortgages-2025-analysis/)

[6] 固定利率与可调利率：当前市场比较 (https://www.homeloanagents.com/2025/03/06/fixed-vs-arm-rates-current-market-comparison/)

[7]《财富》（https://fortune.com/article/current-arm-mortgage-rates-10-01-2025/）

[8] SOFR利率更新（https://www.sofrrate.com/）