以太坊价格逼近 5,000 美元，ETF 和 Staking 重塑市场需求

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以太坊向 5,000 美元大关的上涨正在重塑其在全球市场中的角色。该资产正在从投机性代币转变为机构和大型投资者的储备选择。

CryptoQuant 的一份报告显示，ETF 流入量的激增、鲸鱼的积极增持以及创纪录的质押水平正在推动这一变化。

以太坊ETF锚机构需求

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报告称，以太坊ETF已成为本轮反弹的决定性催化剂。目前，在美国上市的9只基金持有约670万枚ETH，几乎是4月份市场反弹开始时的两倍。

此次扩张是在创纪录的流入之后进行的7月至8月期间近100亿美元。[飙升]巩固了 ETF 作为机构投资首选工具的地位。

以太坊目前正处于其最强劲的周期之一。

机构需求、质押和链上活动均接近历史最高水平。

ETH 正在巩固其作为投资资产和领先结算层的地位。pic.twitter.com/MguVXwPsma

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com)2025年9月11日

尽管 9 月份增速有所放缓，SoSoValue 的数据显示，上周这些基金仍然吸引了超过 6.4 亿美元的新资本data.

这种势头表明，投资者越来越依赖 ETF，不仅将其作为切入点，也将其作为维持加密资产长期配置的一种方式。

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而且， 大量 ETH 持有者似乎正在强化这种模式CryptoQuant 的数据显示，控制着 10,000 到 100,000 个 ETH 的钱包在同一时期积累了大约 600 万个 ETH。

他们的总储备达到了创纪录的 2060 万 ETH，这与比特币 ETF 批准后的早期走势相似，当时机构投资者竞相建立头寸。

权益质押和网络活动导致供应紧张

除了上述因素外，以太坊质押活动正在锁定更多 ETH比以往任何时候都更加

CryptoQuant 的数据显示，自 5 月以来，以太坊投资者已额外锁定了 250 万个 ETH，使 ETH 的总质押量达到 3620 万个。据沙丘分析数据显示，这占以太坊总供应量的近 30%。

赞助 以太坊总质押量。来源：CryptoQuant

这种稳步增长减少了顶级加密货币的流通量，并增强了其价格上涨的压力。这也表明投资者致力于长期投资 ETH，而非进行短期投机。

以太坊市场角色发生重大变化的另一个有力证据是其链上效用的加速提升。

据 CryptoQuant 称，8 月中旬，以太坊的每日交易量飙升至 170 万笔，网络活跃地址数量达到 80 万个。

赞助 以太坊交易数量。来源：CryptoQuant

与此同时，智能合约调用量突破了每天1200万次，这是以往周期中前所未有的水平。

这一活动水平强调以太坊作为去中心化金融支柱的地位日益增强，稳定币和代币化资产。值得注意的是，该网络在各领域拥有最高的总锁定价值和采用率。

综合起来，这些发展表明结构性调整，表明以太坊的估值不仅仅取决于市场情绪。

事实上，它正日益被定位为数字商务的功能支柱。同时，它已成为寻求进入新兴加密行业的大型投资者的战略性持股。