美联储2025年最后一次降息的可能性及其对加密货币市场的影响

本站报道： 正如前文所述，美联储决定在2025年9月降息，标志着货币政策的重大转变，旨在应对经济增长放缓、就业增长乏力以及持续的通货膨胀。 美联储联邦公开市场委员会声明 分析师预计，美联储将在2025年三次降息，而此次降息是其中的第一次，这再次引发了关于其对全球资产市场，尤其是加密货币市场影响的讨论。历史上，美联储降息往往会促使资本重新配置，投资者会转向加密货币等另类资产。 比特币 随着传统收益率下降和通胀压力持续存在。

资本重新配置机制

当央行降低利率时，美元会走弱，从而降低持有无收益或低收益资产的机会成本。历史上，这种动态促使投资者转向风险更高、增长型的资产，包括股票和加密货币。例如，在2020年新冠疫情期间，美联储的激进降息恰逢比特币价格飙升，根据一项研究显示，到2021年年中，比特币价格从约4000美元飙升至近65000美元。

Cryptodnes 报告 虽然关于2020年加密货币表现的具体量化数据仍然匮乏，但资本从现金和债券转向风险更高资产的总体趋势已得到充分证实，正如前文所述。 Crypto.com 分析 .

预计2025年的降息趋势将与此类似。较低的利率会降低长期以来被视为避险资产的美国国债的吸引力，同时也会降低现金的回报率。这为比特币等资产类别创造了有利条件，这些资产被视为对冲通胀和货币贬值的工具。

贝莱德笔记 事实上，美联储在 2025 年 9 月的声明中明确承认了“不确定性加剧”和“下行风险上升”，这些因素往往会加速投资者转向另类资产。

低利率环境下的传统资产

降息对传统资产的影响喜忧参半。正如一份报告所强调的，由于降息幅度有限且收益率曲线趋于平坦，债券，尤其是长期国债，表现逊于市场。

河滨分析 然而，股市展现出了韧性，大盘股的表现优于小盘股——这一趋势与风险偏好情绪高涨的环境相符。例如，在2020年降息期间，像Glu Mobile Inc (GLUU)这样的公司在宽松的货币政策下实现了营收增长，而像Arlo Technologies (ARLO)这样的公司则举步维艰。 GuruFocus 备案 这种差异凸显了降息对不同行业和资产类别的影响不均衡。

相比之下，加密货币往往能普遍受益于利率下调。正如Cryptodnes报告所指出的，比特币在美联储过去宽松周期中的价格走势与美元走弱和通胀预期密切相关。随着美联储暗示将在2025年进一步降息，比特币的相对吸引力可能会上升，尤其是在通胀率持续高于2%且就业数据恶化的情况下。

风险和不确定性

尽管加密货币市场前景看似诱人，但仍存在一些风险可能会抑制这种乐观情绪。首先，美联储能否在不引发滞胀的情况下实现“软着陆”仍未可知。如果降息后通胀持续，美元可能会进一步走弱，但这也可能削弱投资者对风险资产的信心。其次，对加密货币的监管审查力度加大，美国和欧洲的政策制定者都在加强监管。正如Crypto.com此前的分析中所讨论的，即使在宽松的货币政策环境下，这些事态发展也可能对加密货币的普及构成阻力。

结论

美联储2025年的降息计划对全球资本流动而言是一个关键转折点。通过降低借贷成本并削弱传统避险资产的吸引力，这些降息措施可能会加速资产向加密货币的重新配置。然而，这种转变的幅度将取决于宏观经济形势，尤其是通胀和就业数据。投资者必须保持警惕，在加密货币的增长潜力与监管和宏观经济波动带来的风险之间取得平衡。