Solana 2025 年第三季度 DEX 交易量激增及其对区块链基础设施股票的影响

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索拉纳 的 DEX 交易量激增：区块链基础设施的催化剂

2025 年第三季度，Solana 的去中心化交易所 (DEX) 交易量达到3260亿美元，标记环比增长 21%并巩固其在链上交易活动中的主导地位，

Solana 第三季度的 DEX 交易量 。这一增长速度超过了 以太坊 以及其他主要区块链，反映出 Solana 已成为去中心化金融 (DeFi) 和现实世界资产代币化的首选基础设施。[激增] 的驱动因素包括 机构采用, 稳定币创新以及 Solana 的技术优势——低费用、高吞吐量和网络稳定性。对于投资者而言，这标志着区块链基础设施的关键时刻，Solana 的生态系统正在重塑资本流向，并为相关股票创造新的机会。

机构采用：从投机到战略基础设施

Solana 对机构投资者的吸引力已从投机性敞口转向战略性基础设施整合。17.2亿美元的机构资本流入

Solana 2025 年第三季度，13 家上市公司共持有 占 SOL 总供应量的 1.44%，详情载于 Solana 的机构采用 分析。像 前进工业（纳斯达克股票代码：福特）和 DeFi 开发公司（纳斯达克股票代码：DFDV） 不是 只积累 SOL 还可以通过质押赚取 年收益率7-8%在运行验证器时， 福布斯报道 。这一趋势反映了比特币的机构采用，但有一个关键的区别：Solana 的高性能特性使其能够积极参与 DeFi 和质押，从而产生收入，而不是被动持有。

批准REX-Osprey Solana 权益质押 ETF (SSK)根据 bitget 的同一项分析，2025 年初将 Solana 纳入机构投资组合将更加规范。监管透明度，包括拟议的天才法案以及美国证券交易委员会对 Solana 现货 ETF 的考量，使得区块链资产作为储备资产合法化。因此，像夏普斯技术 和 Pantera资本向 Solana 国库分配数亿美元，利用其低于一分钱的交易费 和 65,000 TPS可扩展应用程序的容量。

稳定币创新：Solana 的 秘密 武器

Solana 的稳定币生态系统已成为其发展的基石。该链的稳定币市值已飙升2025年第一季度增长146%，达到125亿美元，由USDC 的主导地位以及新的发行人FDUSD 和 新加坡联合学区，根据

Analytics Insight 分析 . 报告作者 稳定币内幕 指出 Solana 在链上交易方面超越了以太坊 USDC 供应，与 铸造 2.5 亿美元的 USDC24小时内由 圆圈。这种流动性推动了像 木星 和 虎鲸，平均 24小时交易量达17亿美元.

Solana 上的稳定币不仅用于交易，还能实现跨境支付, 高频交易， 和 企业财务策略. 合作伙伴条纹, SpaceX， 和 贝莱德强调了 Solana 在实际应用中的实用性。同时，遵守欧盟的MiCA框架以及与SBI控股增强其制度合法性。

技术优势：Solana 为何超越竞争对手

Solana 的技术优势是其在 DEX 市场占据主导地位的关键驱动力。网络处理每秒 65,000 笔交易 (TPS) 和 150毫秒以下的最终确定性，远远超过以太坊的 15-45 TPS。平均费用保持在0.01 美元使其成为微交易和高频交易的理想选择。这些优势通过以下方式得到放大：Alpenglow 升级，从而提高了验证者的效率并降低了资本要求。

网络稳定性也至关重要。索拉纳坚持认为15个月的正常运行时间截至 2025 年 9 月，自 2024 年 2 月以来未发生过任何中断，这增强了人们对该链可靠性的信心。这种可靠性，加上低硬件成本 和 开发人员友好的工具，吸引了像氦气移动, 渲染网络， 和 Zeta市场，它们正在 Solana 上构建可扩展的基础设施。

区块链基础设施股票：谁受益？

Solana 的增长为基础设施类股以及直接参与其生态系统的公司带来了利好。主要参与者包括：

1. Upexi 公司（纳斯达克股票代码：UPXI）): 持有200万索尔资金多元化和营销，根据 Finder 的金库清单 .
2. DeFi 开发公司（纳斯达克股票代码：DFDV）：开发基于 Solana 的 DeFi 平台并质押 118 万 SOL，据《福布斯》报道。
3. Sol Strategies 公司（加拿大证券交易所代码：HODL）：直接利用 Solana，投资去中心化应用程序，同时持有大量 SOL 储备（参见 Finder 的财务清单）。
4. Classover Holdings（纳斯达克股票代码：KIDZ）: SOL 持有量增加295%在教育领域利用区块链（参见 Finder 的财务清单）。
5. Helium 移动和渲染网络：机构采用分析指出，通过 Solana 的高速基础设施扩展现实世界的实用性。

这些公司受益于 Solana 日益普及的应用，无论是通过质押收益、DEX 流动性还是战略合作伙伴关系。例如，Torrent Capital Ltd.（多伦多证券交易所创业板代码：TORR） 和 SOL 全球投资公司 (CSE: SOL)根据 Finder 的财务清单，正在使用 SOL 进行质押和数字资产策略。

未来展望：监管的利好与挑战

尽管 Solana 的发展轨迹乐观，但挑战依然存在。监管不确定性，尤其是在SEC执法，可能会影响ETF的审批和机构资金流入，正如Stablecoin Insider报告中所讨论的那样。此外，少数公司的集中持股也引发了对其长期可持续性的质疑。然而，天才法案美国证券交易委员会对现货 Solana ETF 的考虑表明了其走向更广泛接受的道路。

对于投资者来说，关键在于平衡乐观与谨慎。Solana 的生态系统正在迅速成熟，但波动性和监管风险依然存在。像上文列出的这些具有直接敞口的基础设施股票，提供了一种参与这一增长的方式，同时又能降低直接投资加密货币相关的一些风险。