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Yearn 金融是一种去中心化金融（DeFi）协议，旨在帮助用户赚取被动收入来自他们的加密货币。
简单来说，Yearn 是一个收益聚合器– 它能够自动帮您在众多 DeFi 平台上找到加密货币的最高回报（收益率）。Yearn 由开发者 Andre Cronje 于 2020 年推出，任何人都可以将代币存入其智能合约，而无需手动转移资金。
该系统的“资金机器人”（自动化策略）会在借贷协议、流动性池和其他投资机会之间切换资产，以实现利息最大化。Yearn 的目标是简化 DeFi 投资：即使您不是技术专家，也能获得高收益。它通常被称为“自动化加密货币储蓄账户”，因为您只需存款，然后静待 Yearn 开始运作即可。
Yearn 也有自己的治理代币，YFI，其固定供应量为 36,666 枚。YFI 持有者对平台变更和协议费用进行投票，从而帮助指导 Yearn 的发展。
YFI 市场概览（来源：CoinGecko）
但你不需要 YFI 代币来开始收益耕作——它们主要用于治理和获取 Yearn 费用收入的一部分。
Yearn 的重点是DeFi 投资 和 收益耕作更简单、更高效，因此用户可以在 Aave、Compound、Curve 等借贷平台上自动赚取加密利息。
什么是收益农业？
在深入探讨 Yearn 之前，让我们先解释一下收益耕作用简单的英语来说。收益耕作（有时称为流动性挖矿) 是一种通过将加密货币投入使用来赚取奖励的方式。与其让代币闲置，不如锁定或借出将它们放在 DeFi 平台上，这样您就可以赚取利息或代币作为回报。
可以把它想象成银行账户或股票股息：你向平台提供加密货币，并在此基础上赚取额外的加密货币。例如，你可以在借贷市场上借出 DAI 并获得利息，或者你也可以添加以太坊和 USDT 进入去中心化交易所 (DEX) 的流动性池并收取交易费和奖励代币。
在收益挖矿中，用户将加密资产存入 DeFi 协议，并通过提供流动性获得奖励。这些奖励通常以协议本身的代币形式发放（有时也以额外的加密货币形式发放）。其根本目标是激励人们锁定资金，以确保 DEX 交易顺畅，或为借贷市场提供流动性。收益可能非常诱人（有时年利率可达两位数甚至三位数），但也会随着市场行情的变化而波动。
从本质上讲，收益耕作是一种产生加密被动收入通过在开放平台上借出或质押你的代币。然而，这并非没有风险（见下文）：价格可能波动，智能合约也可能出现漏洞。
Yearn 金融 的运作方式：金库和策略
Yearn 金融 通过自动化简化了收益挖矿。您无需为了追求最高年化收益而手动将资产从一个协议转移到另一个协议，而是将您的代币存入 Yearn，剩下的就交给系统了。Yearn 系统的核心是保险库.
每个金库就像一个加密货币储蓄账户，拥有各自的策略。当您将资金存入金库时，Yearn 的智能合约会将这笔资金用于各种 DeFi 投资。例如，它们可能会在 Aave 上借出您的代币，赌注将它们放入 Curve 流动性池中，或执行其他复杂的步骤序列以获得最佳收益。一旦金库的策略获得利息或奖励，这些利润就会自动重新投资（复利）回金库，从而随着时间的推移提高每个人的回报。
用 Yearn 自己的话说，“保险库允许您存入您拥有的加密货币代币并赚取利息。”当您存款时，您的代币将与其他用户的存款合并，并用于您选择的生息机会。作为交换，您将获得保险库令牌（有时称为 y 代币或 yv 代币）代表您在池中的份额。
例如，如果你将 YFI 存入 YFI 保险库，你将获得回报yvYFI代币。这些金库代币的价值会随着金库收益的增加而自动增加。Yearn 的文档解释道：“如果您的 yVault 产生利润，您的 yVault 代币的股价将会上涨……yVault 中有更多的基础代币可以在提取时兑换。”
实际上，这意味着持有保险库代币就像持有您的原始加密货币加上其应计利息；您可以随时将其兑换为初始存款加上任何赚取的收益。
Yearn 的金库由经过社区审查的策略.
一些可用的保险库（来源：Yearn Finance)
社区中的顶尖 DeFi 开发者设计了这些策略并将其提交给 Yearn。一旦获得批准，Yearn 的自动化机器人就会执行该策略：转移资金、获取奖励、根据需要将一种代币卖出换成另一种代币，并将收益再投资。例如，Gemini 解释了其中一种策略：Yearn 可能会将 GUSD 存入 Curve 稳定币池以赚取交易费，然后质押池中的代币以赚取额外奖励，最后将部分奖励卖出换成更多稳定币，如此循环往复，最终获得额外收益。
作为用户，您无需亲自执行任何步骤——Yearn 的“赚钱机器人”会处理整个流程，以实现“以最低风险获得最高回报”
除了保险库之外，Yearn 还提供更简单的产品。渴望赚取（也称为“Earn”功能）就像一个稳定币的高收益储蓄账户。通过 Earn，Yearn 会自动将您的存款在顶级借贷平台（Compound、Aave 等）之间转移，确保您始终获得最高的年利率。
您只需选择要存入的稳定币或 wBTC，Yearn 的系统就会跨协议进行挖矿。这比金库（通常使用 Curve 策略）更简单，主要面向希望获得可观收益且复杂度较低的稳定币持有者。
在 Vaults 或 Earn 这两种情况下，Yearn 都会将多个 DeFi 操作转变为用户的一键存款。
使用 Yearn Finance 的好处
Yearn Finance 为收益农户提供了多项优势：
- 自动产量优化：Yearn 持续调动资金以追求最佳回报。随着市场利率的变化，Yearn 的智能合约会实时重新分配存款。这意味着即使是非技术用户无需持续监控，即可从复杂的 DeFi 策略中获益。无需手动兑换代币或比较年化收益率——Yearn 会自动处理。
- 简单方便：只需点击几下，即可轻松将资金存入 Yearn 的金库或赚取产品。您选择资产（例如 DAI、USDC、WETH 等），在钱包中批准交易，Yearn 系统就会为您铸造一个金库代币。之后，您只需持有该金库代币即可。Yearn 的金库代币为 ERC-20 代币，因此您可以像其他加密货币一样交易或追踪它们。实际上，Yearn捆绑包所有复杂的步骤（流动性提供、奖励收获、复合）都整合到一个用户友好的界面中。
- 高潜在回报：由于 Yearn 充分利用了最赚钱的 DeFi 策略，用户通常可以获得比将资产仅存放在一个平台上更高的收益。一些 Yearn 金库在市场高峰期实现了令人印象深刻的高年化收益。这主要是因为 Yearn 社区开发了优化策略（例如，使用增强型 Curve 池或利用借入资产），从而可以赚取额外的代币。随着时间的推移，这些策略会形成复合收益，扩大资金池规模，并提高每位存款人的份额价值。
- 复利：Yearn 保险库本质上自动复合。金库获得的任何奖励都会自动重新投资到金库中，因此收益会随着时间的推移而增加，无需额外投入。正如 Shrimpy 所解释的，金库的利润用于“增加金库资产规模……提高金库整体收益。”让你获得大规模的复利。相比之下，如果你手动赚取利息或收益，你就必须自己提取并重新存入才能达到同样的效果。
- 无最低限额和社区驱动：许多 Yearn 金库无需最低存款额或只需极低的最低存款额，方便用户使用。这些策略由去中心化的 DeFi 专家社区创建和改进。Yearn 的开放式治理意味着任何人都可以提出新的金库策略或变更，YFI 代币持有者可以对升级进行投票。这种社区模式有助于 Yearn 不断发展，并根据市场情况调整策略。
- 安全性和透明度：Yearn Finance 完全在链上且非托管 –您将资产保管在钱包中，直到您存款和取款Yearn 高度重视安全性。其合约由多家公司审计，并提供漏洞赏金计划以鼓励漏洞报告。Yearn 的每笔交易都会在公链上公开透明，因此没有任何隐藏信息。（当然，没有任何系统是 100% 安全的，这也引出了下文的风险。）
总体而言，Yearn 将 DeFi 收益耕作简化为“设置后即可忘记”的体验。通过汇集资源和专业知识，它通常能够提供比大多数个人投资者轻松实现的更高的风险调整后收益。
风险与注意事项
虽然 Yearn 可以提高回报，但新用户必须了解潜在的风险：
- 市场波动与无常损失：加密货币价格波动很大。如果一个金库将您的资金存放在流动性池中（例如 ETH/DAI），而其中一种资产的价格波动较大，您可能会遭受损失。无常损失这意味着，尽管可以赚取手续费，但您的池化仓位以美元计算的价值可能低于单独持有代币。Coinbase 警告称，流动性挖矿可以获得高回报，但也存在无常损失等风险。即使您获得回报，价格波动也可能会减少或抵消这些收益。
- 智能合约风险：Yearn 及其保险库策略由智能合约（区块链上的代码）管理。代码中的错误或漏洞可能被黑客利用，造成资金损失。这是 DeFi 的固有风险。Yearn 的文档和其他文档提醒：“即使经过代码审计，yearn.finance 也不能保证 100% 安全——DeFi 存在固有风险。”（注意：我们的资料来源中没有 Cronje 的具体引述，但想法很明确。）永远记住，这里没有 FDIC 保险——如果协议出现问题，您可能会损失钱财。
- 策略复杂性和流动性风险：一些 Yearn 金库采用复杂的多步骤策略，包括借贷或杠杆。例如，yETH 金库以 ETH 为抵押借入 DAI，进行挖矿，然后再回购 ETH。正如 Gemini 所解释的那样，此类策略“增加一层复杂性”如果市场走势不利（例如 ETH 价格下跌过多），保险库可能会面临清算或强制抛售。简而言之，更复杂的策略可能风险更高。Yearn 会尝试自动管理这些风险，但策略始终存在表现不佳或亏损的可能性。
- 费用和燃气成本：使用 Yearn 并非免费。Vault 可能会收费管理费和绩效费收益（例如，一定比例的利润）。此外，每次存款或取款都需要进行以太坊交易，这意味着需要支付 Gas 费。这些费用可能相当高昂，尤其是在网络繁忙时。Shrimpy 的指南警告称，高 Gas 费可能会侵蚀利润，过早从金库提现可能会付出高昂的代价。为了真正享受 Yearn 的收益，通常最好让你的存款长期存放并进行复利，而不是频繁地存取。
- 流动性和退出风险：在极端市场条件下，可能很难立即以预期价值从金库中提取资金。如果许多用户试图同时退出金库，或者金库中的资产变得缺乏流动性，您可能会面临延迟或滑点。此外，一些较新的 Yearn 产品（例如借贷协议 Ajna 上的“Juiced Vaults”）指出：“如果借贷需求很高，您可能无法立即提取资金。”始终检查是否有任何锁定期或退出条件。
- 监管和市场风险：DeFi 领域仍在不断发展。监管变化可能会影响协议。Yearn 是著名的先驱（其 YFI 代币的交易价格在 2020 年曾一度高于比特币），但新的竞争对手可能会不断涌现。请记住，高加密货币收益率通常意味着更高的风险。任何收益耕作，包括 Yearn 的收益耕作，都应该像投机性投资一样对待。
总之， Yearn 提供了强大的工具，但也伴随着典型的 DeFi 警告务必做好自己的研究，考虑自己能承受的损失，不妨先存入少量资金进行测试。多元化投资资产和平台也有助于分散风险。
如何开始使用 Yearn Finance
对于准备尝试 Yearn 的初学者，这里有一份分步指南：
- 设置加密钱包：你需要一个 Web3 钱包，例如MetaMask、Trust Wallet 或 Coinbase Wallet。安装钱包浏览器扩展程序或移动应用程序并创建账户。请务必安全保存您的助记词。此钱包将保存您的代币并与 Yearn 进行交互。
- 获取加密代币：Yearn 主要在以太坊网络（以及一些 Layer2）上运行。您需要一些 ETH 来支付交易费（Gas 费）。您还需要一些代币来充值。常见的选择包括：稳定币（DAI、USDC、USDT）或主流加密货币（ETH、WBTC）。在加密货币交易所（币安、Coinbase 等）购买这些，并将其发送到您的钱包地址。如果您计划使用 Yearn 的治理功能，您还可以购买一些YFI代币在交易所（YFI 用于投票并赚取部分协议费用）。但拥有 YFI 意味着不需要只是为了提高产量。
- 连接到 Yearn：前往 Yearn Finance 应用网站：yearn.finance。这是官方界面。点击“投资”，然后点击“金库”（如果使用更简单的类似储蓄的产品，则点击“赚取”）。在顶部，连接你的钱包（例如，点击 MetaMask 按钮）。连接后，你的钱包地址应该会出现在角落里。
- 选择保险库或赚取产品：您将看到可用金库列表（例如“yvUSDC”、“yvETH”等），以及它们当前的年化收益率和策略。请选择您已持有标的代币的金库。例如，如果您持有 USDC，请找到 yvUSDC 金库。您也可以切换到“收益”选项卡，将稳定币存入 Yearn Earn 池。每个选项都会显示最低存款额、费用和预估收益等详细信息。
- 存入您的代币：单击保险库或赚取产品，然后单击“订金” 或者 “投资”输入您想要存入的代币数量（您也可以点击“Max”以使用钱包中的所有代币）。Yearn 应用程序将提示您的钱包批准然后执行存款交易。请在 MetaMask（或您的钱包）中确认这两项操作。交易完成后（可能需要几秒钟到几分钟），金库代币将出现在您的钱包中。例如，存入 YFI 金库可能会获得 yvYFI 代币，而存入 CRV 金库可能会获得 yvCURVE-1 代币（Yearn 的代币名称可能看起来有点技术性）。
- 观察你的收益增长：存入后，您的金库代币价值将随着金库收益的增加而逐渐增加。您可以继续持有仓位，无需进一步操作。您的 Yearn 控制面板将显示您的当前余额和当前年化收益（扣除费用后）。许多用户只是偶尔回来查看，或者使用文件夹支持 Yearn 保险库的追踪器。
- 提取资金：当您想要退出时，请返回相同的保管库页面并单击“提取”（或使用仪表盘余额）。指定金额（或“最高金额”），在钱包中确认交易，您将获得原始代币以及赚取的利息。Yearn 智能合约会销毁您归还的金库代币，释放您的份额。请注意，如上所述，频繁提现可能会产生 Gas 费用，并且由于 Yearn 的收益周期机制，可能会损失部分收益。
- 替代前端（可选）：Yearn 保险库也可以通过各种前端应用程序访问。Yearn 网站本身很常见，但还有其他界面，例如给我（简单的 Yearn UI，专注于特定链），或者像 Zap.fi 和 V2 这样的仪表盘（适用于较旧的保险库）。它们功能相同，但视觉效果可能有所不同。请务必仔细检查 URL，以免遭受网络钓鱼攻击。
- 保持知情：加入 Yearn 的 Twitter (X)、Discord 社区，或阅读 Yearn 博客和论坛以获取最新资讯。Vault 策略会持续更新。例如，Yearn 已迁移至v3 保险库遵循 ERC-4626 标准，提升效率。了解金库版本和费用有助于您做出更明智的选择。同时，请监控 Gas 价格：在繁忙时段，最好等待或跳过小额交易。
综上所述，资产流动流程如下：钱包 → Yearn Vault（智能合约）→ 钱包中的 Vault 代币 → 提现时将收益返还至钱包。Yearn 应用负责处理链上细节。正如 CMC AI 指出的那样，“Yearn 的保险库利用 ERC-4626 代币化保险库标准”，这意味着它们是开放的并且可以与其他 DeFi 协议组合。
在整个过程中，您使用关键字Yearn Finance, 收益耕作, DeFi 投资， 和 加密被动收入只需在 Yearn 中存入并持有即可。随着时间的推移，这可以被动地增加您的加密货币收益。请务必阅读每个金库的信息（有些金库有特定的风险或需要特定的资产），并且切勿投资超过您能够承受的损失。按照这些步骤，您将顺利开始在 Yearn Finance 上探索收益耕作。
